Wenn Sie erwägen, in einen Fonds zu investieren, ist es wichtig, die verschiedenen Arten von Fonds zu verstehen und zu wissen, wie sie funktionieren. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf drei der gängigsten Arten von Investmentfonds: Indexfonds, ETFs und Aktienfonds.
Indexfonds
Ein Indexfonds ist eine Art von Investmentfonds, der einen bestimmten Marktindex abbildet, wie z.B. den S&P 500 oder den Dow Jones Industrial Average. Indexfonds sind passive Anlageinstrumente, das heißt, sie werden nicht aktiv von einem Fondsmanager verwaltet. Stattdessen werden sie von Algorithmen verwaltet, die die Bewegungen des zugrunde liegenden Index nachbilden. Indexfonds bieten Anlegern eine Reihe von Vorteilen, darunter niedrige Gebühren, Steuereffizienz und Diversifizierung.
Vorteile von Indexfonds
- Geringe Kosten – Einer der größten Vorteile von Indexfonds ist, dass sie sehr kostengünstig sind. Da diese Fonds einfach einen bereits existierenden Referenzindex nachbilden, fallen nur sehr geringe Gemeinkosten oder Gebühren für den Besitz eines Indexfonds an. Dies ist im Vergleich zu aktiv verwalteten Investmentfonds, die in der Regel höhere Gebühren für die Fähigkeit verlangen, den Markt zu schlagen, sehr vorteilhaft
- Passives Management – Ein weiterer Vorteil von Indexfonds ist, dass sie passiv verwaltet werden. Das bedeutet, dass Sie, sobald der Fonds aufgelegt ist, kein Team von teuren Börsenspezialisten benötigen, um den Markt zu schlagen. Stattdessen bildet der Fonds einfach die Wertentwicklung seines Referenzindexes ab, was eine viel einfachere (und billigere) Anlage ermöglicht
- Diversifizierung – Ein weiterer großer Vorteil von Indexfonds ist, dass sie Anlegern eine sofortige Diversifizierung bieten. Per Definition hält ein Indexfonds viele verschiedene Aktien (in der Regel Hunderte oder sogar Tausende), was dazu beiträgt, die Anleger vor dem Risiko zu schützen, das mit dem Halten einzelner Aktien verbunden ist
- Gute Erfolgsbilanz – Schließlich ist es erwähnenswert, dass Indexfonds über lange Zeiträume hinweg besser abgeschnitten haben als aktiv verwaltete Investmentfonds. Nach Angaben von Standard & Poor’s haben sich 83% der Large-Cap-Fonds zwischen 2005 und 2015 schlechter entwickelt als der S&P 500 Index. Dieser Mangel an Outperformance hat viele Anleger dazu veranlasst, sich zu fragen, ob aktiv verwaltete Investmentfonds ihre höheren Gebühren wert sind
Nachteile von Indexfonds
- Begrenztes Aufwärtspotenzial – Einer der größten Nachteile von Indexfonds ist, dass sie das Aufwärtspotenzial eines Anlegers tendenziell begrenzen. Da diese Fonds eine bereits bestehende Benchmark nachbilden, können sie nur so weit steigen, wie diese Benchmark steigt. Das bedeutet, dass ein Anleger, der einen S&P 500 Indexfonds besitzt, in einem einzigen Jahr nie mehr als 10 % Rendite erzielen kann (auch wenn es möglich ist, dass einzelne Aktien innerhalb desselben Referenzwerts um viel mehr steigen)
- Kein Schutz vor Marktrückgängen – Ein weiterer Nachteil von Indexfonds ist, dass sie keinen Schutz vor Marktrückgängen bieten. Da sich diese Fonds an einer bereits bestehenden Benchmark orientieren, fallen sie, wenn der Markt sinkt – manchmal sogar um ein Vielfaches. Als die Märkte im Jahr 2008 abstürzten, fiel der S&P 500 beispielsweise um 37%. Hätten Sie also in diesem Zeitraum einen S&P 500 Indexfonds besessen, wäre Ihr Konto um einen ähnlichen Betrag gesunken
- Sie sind nicht alle gleich – Schließlich ist es wichtig zu wissen, dass nicht alle Indexfonds gleich sind. Einige Indizes werden über einen bestimmten Zeitraum besser abschneiden als andere, daher ist es wichtig, bei der Auswahl eines Indexfonds mit Bedacht vorzugehen. Über den 10-Jahres-Zeitraum von 2006-2016 haben sich beispielsweise Small-Cap-Aktien im Durchschnitt um fast 4 Prozentpunkte pro Jahr besser entwickelt als Large-Cap-Aktien. Somit hätte ein Anleger, der einen Small-Cap-Indexfonds besaß, in diesem 10-Jahres-Zeitraum eine deutlich bessere Performance erzielt als ein Anleger, der einen Large-Cap-Indexfonds besaß
ETFs
Ein ETF oder börsengehandelter Fonds ist eine Art von Investmentfonds, der wie eine Aktie an der Börse gehandelt wird. ETFs können eine Vielzahl von Basiswerten abbilden, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Indizes auch Branchen und Märkte Wie Indexfonds bieten ETFs Anlegern Vorteile wie niedrige Gebühren und Steuereffizienz. ETFs haben jedoch auch den zusätzlichen Vorteil, dass sie sehr liquide sind, d.h. sie können problemlos an der Börse gekauft und verkauft werden. ETFs sind zudem, was ihre Möglichkeiten der Abdeckung angeht, breiter gestreut als Indexfonds, da sie eine Vielzahl von verschiedenen Anlagearten halten können du zahlreiche Märkte als auch Branchen abdecken.
Vorteile von ETFs
- Diversifizierung – Ein Vorteil von ETFs ist, dass sie eine sofortige Diversifizierung bieten. Ein ETF, der den S&P 500 Index abbildet, hält beispielsweise alle 500 Aktien des Index im Verhältnis zu ihrer Gewichtung. Dies bietet Anlegern eine sofortige Diversifizierung zu geringen Kosten
- Niedrigere Kosten – Ein weiterer Vorteil von ETFs ist, dass sie in der Regel niedrigere Kostenquoten haben als traditionelle Investmentfonds. Die Kostenquote ist der Prozentsatz des Vermögens, der jedes Jahr abgezogen wird, um die Betriebskosten des Fonds zu decken. Da ETFs passiv verwaltet werden, sind ihre Kostenquoten in der Regel niedriger als bei aktiv verwalteten Fonds
- Flexibilität – ETFs bieten auch mehr Flexibilität als traditionelle Investmentfonds. So können Anleger ETFs beispielsweise jederzeit während des Handelstages zu Echtzeitkursen kaufen und verkaufen. Im Gegensatz dazu können Investmentfonds nur nach Börsenschluss zu Tagesschlusskursen gekauft oder verkauft werden.
- Liquidität – Liquidität ist ein weiterer Vorteil von ETFs. Da sie an Börsen gehandelt werden, können Anleger den ganzen Tag über Anteile zu Echtzeitkursen kaufen und verkaufen. Dies unterscheidet sich von Investmentfonds, die nur nach Börsenschluss zu Tagesschlusskursen gekauft oder verkauft werden können
- Transparenz – Ein weiterer Vorteil von ETFs ist die Transparenz, denn die meisten sind Indexfonds, die einen bekannten Index wie den S&P 500 Index abbilden. Die Anleger wissen genau, welche Wertpapiere in dem Fonds gehalten werden und in welchem Verhältnis sie gehalten werden
Nachteile von ETFs
- Möglichkeit des Kapitalverlust – Wie bei jeder Anlage besteht immer das Risiko, dass Sie durch eine Investition in einen ETF natürlich auch Geld verlieren können. Obwohl sie eine Diversifizierung bieten und tendenziell kostengünstiger sind, ist keine Anlage ohne Risiko und Sie könnten einen Teil oder die gesamte ursprüngliche Investition verlieren.
- Existentes Marktrisiko – Das Marktrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Wert Ihrer Anlage aufgrund von Faktoren, auf die Sie keinen Einfluss haben, wie z.B. makroökonomische Bedingungen, sinkt. Wenn es beispielsweise zu einer Rezession oder einem Börsencrash kommt, wird der Wert Ihrer Anlagen wahrscheinlich sinken.
- Tracking Error – Der Tracking Error ist ein Maß dafür, wie genau ein ETF seinen zugrunde liegenden Index abbildet. Ein gewisser Tracking Error ist unvermeidlich, denn egal wie sehr sich ein Fondsmanager bemüht, es ist unmöglich, einen Index exakt nachzubilden. Aktiv gemanagte Investmentfonds haben jedoch oft einen größeren Tracking Error als Indexfonds.
Aktienfonds
Ein Aktienfonds ist eine Art von Investmentfonds, der in Aktien investiert. Aktienfonds können aktiv oder passiv verwaltet werden. Aktiv gemanagte Aktienfonds versuchen, den Markt zu schlagen, indem sie einzelne Aktien auswählen, von denen der Fondsmanager glaubt, dass sie den Gesamtmarkt übertreffen werden. Passive Aktienfonds orientieren sich an einem bestimmten Aktienmarktindex, wie dem S&P 500. Aktienfonds bieten Anlegern das Potenzial für hohe Renditen, sind aber auch mit höheren Risiken verbunden als einige andere Arten von Anlageinstrumenten
Vorteile der Anlage in Aktienfonds
- Hohe Rendite-Chancen – Der größte Vorteil einer Anlage in Aktienfonds ist, dass sie das Potenzial für hohe Renditen bieten. Im Laufe der Zeit ist der Aktienmarkt tendenziell gestiegen. Wenn Sie also in einen guten Aktienfonds investieren, ist es wahrscheinlich, dass Ihre Anlage wächst. Dies kann Ihnen helfen, Ihre finanziellen Ziele schneller zu erreichen, als wenn Sie in eine risikoärmere Option wie Anleihen investiert hätten
- Breite Diversifikation möglich – Ein weiterer Vorteil von Aktienfonds ist, dass sie eine Diversifizierung bieten. Wenn Sie in einen Aktienfonds investieren, kaufen Sie Anteile an vielen verschiedenen Unternehmen. Diese Diversifizierung kann Sie davor schützen, Ihr gesamtes Geld zu verlieren, wenn ein Unternehmen in Schwierigkeiten gerät
Nachteile einer Anlage in Aktienfonds
Natürlich gibt es, wie bei jeder Anlage, auch bei der Investition in Aktienfonds einige Nachteile.
- Anfällig bei starker Volatilität – Ein großer Nachteil ist, dass sie den Marktschwankungen unterliegen. Das bedeutet, dass der Wert Ihrer Anlage im Laufe der Zeit radikal steigen und fallen kann, und es gibt keine Garantie dafür, dass er sich von einem plötzlichen Rückgang jemals wieder erholt
- Hohe Gebühren – Ein weiterer Nachteil ist, dass bei Aktienfonds in der Regel höhere Gebühren anfallen als bei anderen Anlageformen. Das liegt daran, dass sie ein aktives Management durch professionelle Geldverwalter erfordern. Diese Gebühren können Ihre Gewinne schmälern. Informieren Sie sich also genau, bevor Sie sich für einen Aktienfonds entscheiden, in den Sie investieren möchten
Fazit zu den verschiedenen Fondsarten
Heutzutage stehen Anlegern viele verschiedene Arten von Anlageinstrumenten zur Verfügung. In diesem Artikel haben wir uns drei der gängigsten Arten angesehen: Indexfonds, ETFs und Aktienfonds. Jede Anlageform hat ihre eigenen Vorteile und Risiken, die Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie Ihr hart verdientes Geld investieren.